セガサミーHD

「強力なIPと遊技機事業の安定収益を武器に、M&Aでグローバル展開を加速するエンタメコングロマリット」

ひとめ診断

この会社ってなに？

セガサミーHDは、コンシューマーゲームを中心とするエンタテインメントコンテンツ事業とパチスロ・パチンコ機の遊技機事業を主力としています。2026年3月期の通期予想は売上高4,900億円を見込んでいますが、一部事業での特別損失（減損損失）計上により純利益は期初計画を下回る見通しです。直近ではRovio社やGAN Limitedの買収など、グローバルでのモバイルゲーム事業およびゲーミング領域の拡大に積極的に投資を行っています。

サービスの実績は？

株価チャート

儲かってるの？

セガサミーHDは、エンタテインメントコンテンツ事業と遊技機事業を軸に展開しており、近年の業績は主力タイトルの投入や遊技機の販売動向に大きく左右されています。2025年3月期の実績では売上高約4,289億円、当期純利益約451億円を計上しました。現在はモバイルゲーム等の成長投資を継続しつつ、中期経営計画に基づき収益基盤のさらなる強化を図っています。

稼ぐ力はどのくらい？

当社の収益性は、デジタルゲームやパチンコ・パチスロというヒット作次第で変動しやすい事業構造に特徴があります。ROE（自己資本利益率）は12.5%と一定の資本効率を確保しており、市場競争の激しいゲーム業界において安定的な利益捻出を目指しています。今後も高収益なIP（知的財産）の活用により、さらなる収益性の向上を追求する方針です。

配当・優待はもらえる？

配当方針において、安定的な利益配分を最優先しつつ、配当性向を考慮した株主還元を実施しています。現在は株主優待制度を廃止していますが、その分を配当金へ還元する姿勢を見せています。今後も業績成長に応じた持続的な増配を視野に入れ、株主価値の最大化を目指します。

割安？割高？

同じ業界の平均と比べると…

PER＝株価が利益の何年分か（低いほど割安）/ PBR＝株価が資産の何倍か（1倍未満は割安）

財務は安全？

お金の流れは？

営業キャッシュフローは主力のゲームおよび遊技機販売により安定的に創出されています。前期には大規模な投資を実施したため一時的にフリーキャッシュフローがマイナスとなりましたが、当期には再びプラス圏へ回帰し、手元流動性を確保する経営に転換しています。財務活動では配当や自己株式取得を通じて株主還元を積極的に行う一方、適切な投資判断による事業成長を優先しています。

株主にどれだけ報いた？

※ 基準時点を100%として、配当込みの株主総利回りを比較

セガサミーHDの直近のTSR（株主総利回り）は236.3%となっており、TOPIXの213.4%をアウトパフォームしています。遊技機事業の底堅い回復に加え、海外市場でのコンシューマゲームの販売好調や、自社株買いなどの積極的な株主還元策が市場から高く評価された結果と言えます。

もし昔100万円買ってたら？

IPO直後はゲーム市場の再編期待から高値を付けましたが、その後の環境変化により株価は長期的に低迷しました。しかし、2020年の底値以降は構造改革とヒットタイトルの創出により株価は大きく回復しており、直近数年間は堅調なパフォーマンスを示しています。

会社の計画は順調？

現在の中期経営計画では、3ヵ年累計の調整後EBITDA 2,300億円超を目標に掲げています。コンシューマゲームと遊技機の両輪が収益基盤となっていますが、2026年3月期においては一部の構造改革に伴う減損損失により、利益目標が下方修正されました。一方で、売上高そのものはRovio社の買収効果などにより堅調に推移しています。

社長はどんな報酬？

開示された役員報酬総額は7名で13億1,300万円ですが、これには信託報酬等が含まれています。役員報酬と従業員平均年収の格差が業界平均よりも小さいことは、グループ全体での成果配分に対する意識の現れと評価できます。

社員の給料はどのくらい？

持株会社のため単体従業員数は400名前後ですが、平均年収は4年間で134万円上昇し939万円に到達。年率+5〜7%の高い昇給ペースが続いており、エンタメ業界の中でもトップクラスの給与水準です。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は30.8%と国内の上場企業の中では高い水準を達成しており、多様性を重視した経営体制です。71社の連結子会社を抱える巨大グループとして、監査報酬に2億6,000万円を投じるなど、強固な監査・ガバナンス体制を維持しています。

メディアでどれくらい注目されてる？

どんな話題が多い？

最近の出来事

株の売買状況と今後の予定

現在のPERは25.6倍と、機械・ゲームセクターの平均水準よりもややプレミアムが乗った評価を受けています。これは、強力なIP群とM&Aによる将来の成長期待が株価に織り込まれているためと考えられます。信用倍率は4.41倍と需給面での大きな過熱感は見られません。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、業績の推移に連動して変動する傾向にあります。税引前利益が大幅に増加した期には納税額も増加し、実効税率は概ね30%前後の水準で安定しています。事業環境の変化による特別損益の影響を受けることもありますが、適正な税務処理を継続しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主のHS Companyは創業家の里見治氏（元代表取締役会長）の資産管理会社です。合同会社エフエスシーも里見家関連で、創業家が実質約25%を保有するオーナー色の強い企業です。海外機関投資家の保有比率も高く、グローバルIPへの期待が反映されています。

会社の公式開示情報

エンタテインメントコンテンツ事業と遊技機事業の両輪で構成されていますが、市場変動に伴う収益の不確実性が主な経営リスクとしてEDINETでも言及されています。

最新ニュース

関連リンク